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华天科技配股攻略来了!13万股东有权参与 大股东承诺4.4亿元全额认配

2019-07-04 09:44来源:证券时报·e公司作者:刘灿邦

7月4日,华天科技(002185)配股发行进入第2个缴款日;同时,华天科技继续发布《配股提示性公告》。 

按照计划,华天科技配股发行的缴款起止日期是7月3日-9日,在此期间,华天科技股票将停牌,只要在7月2日收市后持有华天科技股份的投资者均有资格参与配股。7月10日,华天科技继续停牌并启动登记公司网上清算,11日,华天科技将公告发行结果并复牌。

13万股东有权获配

根据安排,华天科技此次配股价格为2.72元/股,按照每10股配售2.9327股的比例向全体股东配售,预计募集资金总额不超过人民币17亿元。以持有10000股华天科技股票的投资者为例,其可获配数量为10000股×0.29327=2932.7股。

只要是在股权登记日(2019年7月2日)当天收市后持有华天科技股票的投资者,均有权参与此次配股。以华天科技今年一季度末的股东户数为参考,有12.56万投资者有权参与此次配股。

在配股缴款日,即为7月3日-9日的深交所正常交易时间,投资者在确保本人股票资金账户内有足额的认购资金前提下,根据配股申报代码和拟认购数量自行申报配股。

记者注意到,在华天科技的配股路演中,不少投资者均问到参与配股能带来多大回报?从2.72元/股的配股价格来看,远低于华天科技7月2日5.1元/股的收盘价,那么,投资者是否只要参与配股缴款就能轻轻松松获得成倍收益呢?

实际上,虽然股东参与配股的认购价格低于当前股价,但配股实施完成后公司股价将进行除权,除权计算的原则为:股东配股前持股市值+配股成本=配股后持股市值,这就意味着参与配股本身不会产生盈利。

以华天科技7月2日5.1元/股的收盘价及2.72元/股的配股价来计算,配股实施完成除权后股价为(5.1元/股+2.72元/股×0.29327)÷(1+0.29327)=4.56元/股。

既然参与配股没有直接收益,投资者是否可以选择放弃参与呢?投资者虽然可以选择放弃认配,但并不建议投资者这么操作。

这是因为,配股虽然不会增加投资者的盈利,但如果投资者放弃参与配股,就将承担实实在在的损失。由于除权后华天科技股价为4.56元/股,较公司停牌前5.1元/股的价格折让了10.6%,放弃参与配股的投资者将在公司股票复牌后直接损失逾10%。

当然,10.6%的亏损幅度适用于投资者完全没有参与配股缴款的情况,如果投资者因为资金不足等原因仅部分参与配股,也会因配股实施后持股市值缩水而产生损失,在这一情况下,投资者的直接损失幅度为0-10.6%。

参与配股有何好处?

记者注意到,华天科技的大股东华天电子集团已做出承诺,将以现金方式全额认购其可配售的全部股份。华天电子集团目前持有5.534亿股华天科技股份,按照上述配股原则,华天电子集团可获配股份为1.623亿股,认配金额达到4.4亿元。

在华天科技配股路演中,投资者曾问到,配股是否只对大户有利?瑞信方正董事总经理盖建飞表示,配股是全体股东按持股比例参与,不存在对单一股东有利或无利的情形。如果投资者已经持有华天科技股票,说明对公司未来看好,同时为避免除权后折价,建议参与配股。

对于中小投资者的疑问,华天科技董事长肖胜利进一步解释称,对于公司原股东来说,配股实际上是提供了一种以远低于股权登记日收盘价格追加投资、分享公司未来成长的机会。

据悉,华天科技此次配股募集资金将用于补充流动资金和偿还有息负债。

因此,华天科技副总经理、董秘常文瑛从另一个角度解读了配股对投资者的意义。他认为,配股完成后,公司的负债水平将切实有效的下降,将会大大减少公司的财务费用,提升公司的经营业绩,提高每股收益,从而为广大股东带来相应回报。

值得一提的是,华天科技配股完成后,公司股价将进行除权,除权后的价格较7月2日收盘价有所折让,不少投资者可能会误认为这意味着公司股价的下跌。对此,常文瑛表示,配股后复牌首先要进行除权处理,“这不属于股价下跌因素,请投资者不要误解。”

那么,什么才是配股完成后判断公司股价涨跌、投资者能否有收益的依据呢?事实上,这一问题也是投资者关注的焦点。

盖建飞称,配股完成后,华天科技股价在二级市场的短期走势无法预测,但是,公司管理层将积极利用好本次配股资金提高公司业绩,提升公司长期投资价值。

常文瑛也表达了类似看法,“除权后的二级市场交易价格受多种因素影响,确实无法预测短期的股价走势。”不过,他表示,华天科技经营层对于未来的发展都充满了信心,“我们相信这种积极向上的发展状况也会影响投资人对于公司的判断。”

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