海润影视低调融资8亿元 20家PE高价热捧

2012-10-16 08:48 来源:第一财经日报 字号:12 14

  曾于去年四季度赴港IPO折戟的国内最大民营电视剧制作公司海润影视近日完成了一轮私募融资。知情人士向《第一财经日报》透露,包括宋城股份(300144)旗下PE公司七弦投资、华录百纳(300291)在内的20家机构参与了海润影视这一轮融资。而在此轮融资中,私募们给海润影视的估值竟比此前在港IPO失败时基石投资人给出的价格还要高。

  业内人士指出,这折射出内地PE基金对文化创意项目的热捧。截至2011年末,国内针对文化产业的专项基金累计发行超过100只,承诺募资总额超过1300亿元。可投项目稀缺、估值虚高正困扰着PE业。

  海润低调融资8亿元

  目前海润影视是国内最大的民营影视公司,已拍电视剧超过80部,总集数超过2500集。早前海润影视因拍摄“海岩剧”树立市场地位,后来所拍摄的《亮剑》也获得令业界垂涎的收视率。

  去年底,海润曾高调赴港上市。据媒体报道,当时海润计划在港募资1亿~1.5亿美元,如果上市成功,海润将是国内首家在港股挂牌的影视制作公司。

  但海润随后在港IPO路演却被投资人泼了冷水。知情人士透露,因基石投资人反馈的情况不佳,出的价格很低,仅为2011年每股业绩的13倍左右,海润最终放弃了在港上市的计划,转而寻求向私募融资。

  而最新的情况是,由七弦投资、华录百纳领衔的20家PE/VC机构今年6月份决定向海润联合投资8亿元人民币,对价为海润约20%的股权。这一估值约为海润2012年预测净利润的15倍。目前该笔交易进入交割的阶段。对此,记者致电海润相关负责人求证,但对方表示“不方便做出回应”。

  今年6月份,海润影视总裁赵智江曾公开表示,公司对于上市地点的选择会根据公司的发展需求做适当的调整。记者了解,公司目前已确定了明年上半年实现在A股创业板或中小板上市的计划。

  对这20家新股东来说,从常规PE投资角度,买老股并非最好的投资方式。而在今年PE市场环境羸弱的背景下,15倍市盈率的投资价格也着实不低。但业内人士表示,海润目前的“行业老大”的位置、较为确定的上市前景以及二级市场对影视传媒股的追捧,使之受到PE们的另眼相待。

  海润影视在私募融资时的一份推介材料显示:2010年,公司实现销售收入为2.46亿元,净利润5604万元;2011年,其销售收入3.92亿元,净利润8779万元。

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