10月26日晚间，TCL科技(000100)披露2021年三季报，1~9月，TCL科技实现营业收入1209.3亿元，同比增长148.3%；实现归母净利润为91亿元，同比增长349.4%。其中，第三季度净利润为23.18亿元，同比增长183.69%。

三季报披露，TCL科技半导体光伏和半导体材料两大核心业务均超额完成预算，业绩创历史新高。其中，自去年四季度开始并表的中环股份(002129)三季报业绩表现超预期。

华星中尺寸业务份额快速增长

具体来看，TCL科技半导体显示业务前三季度实现营收665.6亿元，同比增长106%；净利润97.4亿元，同比增长16.2倍。其中，第三季度实现净利润31.3亿元，同比增长347%。

前三季度，半导体显示行业景气度高于去年同期。今上半年，由于供需关系及上游材料供应紧缺，主要显示产品价格继续上涨，第三季度，受海运物流影响及全球部分区域市场需求扰动，TV面板价格高位回调。

作为半导体显示行业的头部企业，今年前三季度，TCL华星实现销售面积2847.7万平方米，同比增长31.3%。

TCL科技表示，TCL华星在2020年初预测到高端IT面板市场快速增长的机遇，确定了快速突破中尺寸战略。

TCL华星调整已有产线的产品结构，今年前三季度t3产线非手机类产品出货占比提升至30%，产品和客户结构不断优化，产线盈利能力提升。9月底完成t10（原苏州三星液晶显示工厂）剩余30%少数股权收购，进一步增强在曲面电竞显示屏、特显等市场的竞争优势。此外，TCL华星加快投建第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线t9项目，主要生产和销售中尺寸高附加值IT显示屏(包括Monitor、Notebook、平板)等。

报告期内，TCL华星中尺寸业务份额快速增长，电竞显示器市场份额全球第二，LTPS笔电面板出货量全球第二，LTPS平板面板出货量全球第一，LTPS车载导入多家国内外头部客户，出货量快速提升，搭载Miniled背光的显示器和笔电产品与品牌客户达成合作，VR/AR新型显示产品加速拓展。

面板行业为周期性行业，对于半导体显示行业未来趋势，TCL科技认为，全球各区域市场总需求面积保持年化稳定增长，行业竞争格局优化，产业周期波动性减弱趋势不变。 

中环股份产能持续释放

半导体光伏及材料业务方面，中环股份稍早前于10月25日披露三季报，该公司前三季度体实现营业收入290.9亿元，同比增长117.5%，净利润32.8亿元，同比增长190.2%；归母净利润为27.6亿元，同比增长226.3%。

前三季度，虽受原材料成本上扬和能耗双控影响，半导体光伏多制造环节生产成本压力加大，但全球能源消耗高速增长，能源结构转型大势所趋，光伏产业进入长期高速发展阶段。在半导体材料领域，全球缺芯潮持续，半导体材料供应紧张情况未见缓和，行业景气度高涨。

在半导体光伏领域，上游材料供应短缺，价格上涨，加速了光伏硅片产品大尺寸化、薄片化趋势。硅片尺寸的增加，可以直接提升组件功率，促进度电成本的降低。

中环股份的G12恰好符合光伏硅片大尺寸化、薄片化趋势，市场持续供不应求，该公司积极扩大优势产品产能，天津和内蒙地区的钻石线切割超薄硅片智慧工厂项目投产顺利，宁夏中环六期项目预计年底投产。三季度末，公司单晶总产能提升至73.5GW，其中G12产能占比约59%，公司G12硅片市场渗透率由年初6%提升至报告期末的20%。同时，晶体单炉月产及硅片A品率持续提升，单位产品硅耗明显下降。

在半导体材料领域，全球缺芯潮持续，半导体材料供应紧张情况未见缓和。8英寸、12英寸的大硅片保持高速增长，根据ICInsights预测，2021年12英寸硅片产能占比有望提升至71.2%。

为弥补中国大陆12英寸大硅片产能不足，中环股份通过与下游客户协同建立柔性化合作模式，加速先进制程产品发力。报告期末，已形成月产能8英寸65万片，12英寸10万片，新增布局小直径扩产和8英寸新产品项目。预计2021年末，该公司可实现月产能8英寸75万片，12英寸17万片的既定目标，加速半导体业务发展。